【08月15日美股早咖啡】零售销售、信心双降，下周零售股迎大考

小李： 欢迎收听美股早咖啡，我是小李。

小王： 大家好，我是小王。今天我们来聊聊最新的市场动态，首先关注零售数据。

小李： 是的，最新数据显示七月零售销售下降了超过百分之0.5，这是九个月来的首次下降。

小王： 而且消费者信心也在下滑，密歇根大学的初步数据显示，七月份的消费者信心指数从55.2降至51。

小李： 这些数据发生在下周几家大型零售商公布财报之前，包括家得宝、塔吉特、劳氏、TJX和沃尔玛。

小王： 零售板块的业绩将成为市场的下一个重大考验。专家认为，零售板块需要细分来看，不能一概而论。

小李： 是的，花园和DIY产品可能会受到打击，而服装和食品类产品可能会受益。

小王： 塔吉特的情况比较特殊，它更多是关于相对改善的故事，包括商品组合、库存水平、毛利率和运营效率。

小李： 专家指出，消费者整体上有韧性，但要说消费者处境非常好确实很困难。

小王： 特别是低端消费者和餐饮业似乎面临一些逆风。下周将是零售板块的重要一周。

小李： 在住房方面，我认为家得宝和劳氏已经消化了很多坏消息，这可能是值得关注的领域。

小王： 沃尔玛的基本面确实很出色，但我不认为现在需要追高买入。

小李： 亚马逊最近超越了沃尔玛，成为财富500强收入第一的公司。他们执行得一样好甚至更好，但估值更低。

小王： 还有一些折扣零售商如Albertsons，由于阿片类药物流行相关的和解协议，股价受到重创，现在价格非常有吸引力。

小李： 关于消费者，虽然数据显示消费者仍在消费，但他们正在进行什么样的消费呢？

小王： 专家认为，电子产品、家具或大型耐用消费品领域可能会看到一些疲软。

小李： 家得宝和劳氏等家居装饰领域可能是设置空头交易的好选择。

小王： 不过我不像其他专家那样看空家居装修板块，因为股价已经反映了这些担忧。

小李： 家得宝约有百分之50到55的收入来自专业安装人员，他们只占购物者的百分之3到10。

小王： 劳氏收入的百分之25来自专业人士，所以只要这些人就业稳定，家得宝的表现可能会优于劳氏。

小李： 高端零售品牌如Williams-Sonoma表现较好，因为他们服务的富裕人群财富在过去一年有所增加。

小王： 零售分析师认为，消费者仍然会关注价值，购买必需品，但在有新颖性或差异化的商品上会升级购买。

小李： 关于沃尔玛和塔吉特的相对价值，塔吉特的预期非常高，今年迄今已上涨百分之55，而沃尔玛的表现相对较弱。

小王： Ross Stores的表现优于TJ Maxx，因为新CEO带来了业务转型，引入了更好的产品，并更加积极地扩张门店。

小李： 关于沃尔玛的利润率，尽管有传言说价格战，但实际上没有太多变化，他们仍然可以实现利润率扩张。

小王： 现在我们来看看13F文件。一份文件显示，在崩溃前一个月，Leopold Ashen Brenner基金持有SanDisk、美光、Bloom Energy、台积电和Nebius等公司股票。

小李： SanDisk本周上涨超过百分之7，本周涨幅达百分之35。CEO强调他们正在签署长期供应协议，平均期限为四年。

小王： 分析师认为SanDisk正经历从周期性内存制造商向长期AI增长故事的结构性转变。

小李： 但专家指出，从历史上看，这些公司都是基于商品定价的，现在虽然与AI和资本支出更相关，但最终仍会回归均值。

小王： 从期权交易的角度看，五月和六月强劲上涨后，看跌期权的未平仓合约增长非常快，但现在正在趋于平衡。

小李： 关于迪士尼，新CEO鲍勃·艾格表示他不满股票当前表现，但相信公司处于娱乐业的强势地位。

小王： 迪士尼股价在过去五个月内基本没有变化，目前估值不到14.5倍远期市盈率，接近过去十年的最低估值。

小李： 期权交易者似乎认为迪士尼可能即将迎来上涨，自二月中旬以来看涨情绪已经翻倍。

小王： 今天我们还看到炼油股创历史新高，马拉松、瓦莱罗和菲利普66都在上涨。

小李： 无人机股票也在上涨，因为特朗普计划对无人机征收进口关税。

小王： 关于住房市场，抵押贷款利率已降至一个月来的最低水平，但住房投资者并不 impressed。

小李： 经济学家指出，虽然抵押贷款利率处于高位，但财富效应正在推动一些买家入市。

小王： 他们预计今年抵押贷款利率平均为百分之6.4，目前就在这个水平附近。

小李： 每周待售房屋销售数据是一个很有洞察力的指标，今年迄今同比增长百分之3.5。

小王： DR Horton、Lennar和Toll Brothers这三家建筑商中，Toll的估值相对较低，它通常专注于高端房屋买家。

小李： 大卫·艾因霍恩的基金DME资本第二季度减少了Acadia Healthcare、Centene、Fluor和维珍媒体等公司的持股。

小王： 现在让我们来看看经典汽车市场。电动汽车曾经是未来，但现在高端汽车制造商正在回归传统的汽油发动机。

小李： 布加迪新CEO表示，主流市场电动车份额会增加，但高端市场将保持燃油车很长时间，就像瑞士手表一样。

小王： 兰博基尼、阿斯顿·马丁和玛莎拉蒂已经推迟或取消了他们的电动车计划。

小李： 法拉利的LaFerrari首辆车将于今晚拍卖，预计将售数百万美元。

小王： 2025款布加迪将于明年一月上市，估价为1000万至1200万美元。

小李： Pink Floyd乐队成员Nick Mason的1996年迈凯伦F1 GTR将以3500万美元的价格出售。

小王： 专家认为，随着NACS充电器成为北美标准，加上更多混合动力车型的选择，电动车市场可能会改善。

小李： 关于图表分析，SpaceX的IPO价格为135美元，曾涨至200美元以上，后跌至100美元以下。

小王： 十月或十一月将有另一批解锁，人们对提前做空可能会保持谨慎。

小李： 30年期国债收益率值得关注，美国政府以25年来最高利率进行再融资。

小王： 日元兑美元的波动性也值得关注，这可能影响套利交易和市场波动。

小李： CDW是一家IT服务公司，股价在过去七年表现不佳，但最近财报后似乎开始企稳，远期市盈率不到12倍。

小王： 最后交易时间：BJ Wholesale与Costco业务模型相似，Boeing近期交付数据和737 Max 7认证表现强劲。

小李： 金融和医疗板块是当前市场的主要动力，我推荐医疗股LV C。

小王： Archer Aviation与Boeing达成了合作，值得关注。

小李： 感谢大家收听美股早咖啡，请记得订阅我们的节目。投资有风险，入市需谨慎。