【06月16日美股早咖啡】美股火箭升空！和平协议传闻引爆，科技狂飙油价暴跌

小李： 欢迎收听美股早咖啡！小王，今天一开场，就得用最高昂的语气说：市场今天简直像坐上了火箭，太振奋人心了！

小王： 没错，小李！今天股市气势如虹，所有目光都聚焦在中东局势上。有消息传出美国与伊朗达成了结束战争的框架协议，市场立刻松了一大口气！

小李： 可不是嘛！道琼斯指数今天直接飙升了470点，创下了历史新高，盘中一度上涨超过700点！这简直是给投资者打了一针强心剂啊！

小王： 标普百分之5也上涨了超过百分之1.5，而纳斯达克指数更是领跑大盘，狂涨超过百分之3，创下了自三月份以来的最佳单日表现，这涨幅真是亮眼！

小李： 与此同时，原油市场则出现了截然不同的走势，价格暴跌了近百分之5，交易价格跌至伊朗战争爆发以来的最低水平。这也算是好消息，对吧？

小王： 确实是好消息，至少对于消费者和依赖能源的企业来说。不过，今天的市场赢家非常明确，科技板块一马当先，整体上涨超过百分之3！

小李： 没错，科技股今天的表现简直可以用“疯狂”来形容！其中，半导体和存储类股票贡献了大部分涨幅。特别是西部数据，暴涨百分之16，创下历史新高，简直是今天的标普领头羊！

小王： 还有美光和Marvell，这两家公司也双双跳涨超过百分之10！不得不说，AI概念股依然是市场的宠儿，这股热潮真是挡不住啊。

小李： 更厉害的是，我们常说的“美股七姐妹”（MAG-7）今天也全面上涨，Meta和英伟达领涨。这个顶级科技股群体在一天之内，市值 collectively增加了近6000亿美元，差不多相当于一个埃克森美孚的总市值了！

小王： 哇塞，6000亿美元！这简直是天文数字！看来市场对地缘政治风险的缓解反应非常积极。不过，小李，你觉得这是否意味着我们可以高枕无忧，迎接新一轮的涨势，还是前方还有潜在的波动呢？

小李： 这正是大家都在思考的问题。有专家提到，波动性指数VIX现在看起来有点“过于便宜”了。虽然短期内市场可能会被一些积极因素推高，但中东地区的能源市场，可能没那么快平静下来。

小王： 是的，专家也指出，原油价格下跌可能需要三到六个月的时间才能完全传导到整体经济中。而且，像中国这样的大国，正在积极扩大其已经庞大的石油储备，这本身就会带来大量的潜在需求。

小李： 所以，虽然今天油价下跌了，但未来油价可能依然有一个坚实的底部。专家也提醒我们，即使霍尔木兹海峡现在宣布完全开放，也需要时间进行排雷和确保安全，才能恢复到战前的航运水平。

小王： 这就像你说的，谁愿意当第一个吃螃蟹的人呢？安全问题是首要考量。但从投资角度看，也有专家认为能源股目前被低估了，仅仅从资产负债表和估值来看，它们都具备投资价值。

小李： 没错，尤其考虑到能源行业在整个市场中的权重只有百分之3到百分之3.5左右，如果市场开始拓宽，能源股可能会迎来补涨机会。今天油价下跌百分之5，钻井公司（OIH）却几乎没怎么动，这本身就是一个信号。

小王： 说到美国与伊朗的协议，今天有记者从日内瓦带来了最新进展。这其实是一个谅解备忘录，将停火延长了60天，并启动了新一轮的技术性谈判。

小李： 核心议题包括伊朗的核计划，以及作为交换，美国将提供制裁减免和解冻伊朗资产。据报道，这份备忘录已经由美国总统、副总统和伊朗议会议长数字签署，双方都已“落笔为证”。

小王： 最关键的是，霍尔木兹海峡将立即免收通行费重新开放。不过美国官员也承认，海峡交通完全恢复到战前水平，还需要一些时间，并且可能会延长，因为海峡周围仍存在一些不确定性。

小李： 而且，对伊朗的制裁减免将是“基于表现”的，这意味着只有当伊朗做出具体的改变后，资金才会解冻，制裁才会解除。协议的正式签署仪式定于本周五举行。

小王： 但这里有一个小细节值得关注：免收通行费的保证目前只有60天。美国官员表示，美国立场是长期免通行费，但地区内可能有人喜欢“其他选项”。

小李： 这就引出了很多问题，霍尔木兹海峡的长期开放模式会是怎样？G7领导人明天会开会讨论这些问题，美国总统也将与阿联酋和卡塔尔等中东领导人会面，看来谈判桌上的博弈会非常激烈。

小王： 是的，伊朗显然认为自己仍然拥有筹码。欧洲国家，如法国和英国，已经表示愿意参与排雷，确保海峡完全重开。他们最希望看到的是海峡的稳定和畅通。

小李： 接下来，我们把目光转向美联储！下周三，美联储将召开政策会议，这将是新任主席沃什上任以来的首次会议。市场都在猜测，这份中东协议是否会改变美联储的基调？

小王： 专家认为，油价只是美联储面临的通胀挑战的一部分。事实上，早在今年一月份，在油价飙升之前，通胀数据就已经开始加速了，所以问题远不止油价这么简单。

小李： 而且，即使油价最终下跌，就像专家说的，价格上涨像坐电梯，下跌像走扶梯，需要很长时间才能传导到整个经济中。美联储面临的通胀问题，可能比想象的要大。

小王： 更有趣的是，专家认为，人工智能（AI）本身也是通胀的驱动因素！在过去几年里，AI领域的投资达到了惊人的1万亿美元，这是自19世纪70到90年代铁路建设以来，美国最大的基础设施建设浪潮。

小李： 这么大规模的建设，可不是一朝一夕能完成的。它带来了大宗商品、供应链的短缺，更严重的是劳动力短缺。光是建筑业，就缺口达43万9千名工人！

小王： 为了解决这个问题，Meta和谷歌这些科技巨头都开始推出工人培训计划，Meta承诺投入1亿1500万美元，谷歌也投入5000万美元。可见AI带来的通胀压力是实实在在的。

小李： 说到利率，专家预测今年至少会有一次加息，甚至可能有两次。因为自4月28日美联储会议以来，通胀数据一直在恶化，那次会议也是自1992年以来分歧最大的一次，有四位委员持不同意见。

小王： 市场通常对这种“预防性加息”反应积极，比如1997年就出现过。但如果从预防性加息转变为全面的紧缩周期，那情况就完全不同了，会是截然不同的讨论。

小李： 接着看黄金市场，今天黄金价格也攀升了超过百分之2.5，加上周五百分之3的涨幅，金矿股也随之上扬，GDX黄金矿业ETF大涨了百分之6.5！

小王： 专家指出，尽管过去几周黄金表现不佳，跌破了200日均线，但现在已经重新夺回。黄金从高点下跌了百分之37，即使是看空黄金的人，也认为会有技术性反弹，这可能只是一个多日上涨的开始。

小李： 好的，咱们再来聊聊最近的明星股——SpaceX！今天已经是它上市交易的第二个完整交易日，股价再度飙升了百分之20！

小王： 没错，从每股135美元的初始定价算起，SpaceX的股价已经上涨了百分之43！公司宣布，在承销商行使超额配售权后，已经成功募集了857亿美元！这吸金能力真是太强了！

小李： SpaceX的上市还带动了Robinhood的下载量和股价，Robinhood今天上涨了百分之5，一周内上涨了百分之15，这涟漪效应真是广啊。有专家甚至认为，SpaceX的股价有望突破200美元大关。

小王： 当然，围绕SpaceX的估值争议一直不断，毕竟它的业务非常新颖。但也有专家指出，像嘉宾提到，Google持有SpaceX百分之6的股份，这可能影响了其与其他公司的交易价格。

小李： 说到科技巨头，Uber今天也传来好消息！其股价上涨了近百分之6，原因是宣布了新的广告计划。

小王： Uber将首次在其平台之外销售外部广告，并推出新的广告形式，比如赞助折扣和Uber Eats上的品牌接管。广告商可以利用Uber的第一方数据，在Meta和Google购物上触达消费者。

小李： 这听起来非常合理，专家也认为Uber的广告业务利润率远高于其核心打车业务。Meta和Google的股价也因为这一消息而上涨。看来Uber可能真的触底反弹了！

小王： 以目前十几倍的市盈率来看，结合其营收和利润增长，Uber的估值被认为具有很大的提升空间。有专家甚至给出了705美元的目标价，它将在8月4日发布财报，值得期待。

小李： 接下来我们聊聊“永续期货”这个热门话题！美国商品期货交易委员会（CFTC）上个月底批准了预测市场运营商Kalshi交易比特币永续期货，但这在华尔街引发了巨大争议。

小王： 反对者认为，永续期货的设置会“煽动不良行为”，因为它没有到期日。专家举例说，即使做空方错了，做多方仍需要向他们支付资金，这可能会鼓励他们进行更多交易。

小李： 但支持者则认为，永续期货更简单、更便宜，也更容易被普通投资者接触，而且没有到期日，投资者不必反复展期仓位。所以，CFTC主席塞利格先生是怎么回应这些争议的呢？

小王： 塞利格主席表示，老牌公司总是害怕未来，但他们着眼于未来。这种产品在海外已经蓬勃发展很久了，美国也有一年左右的时间有类似的永续风格合约。是时候批准这种没有到期日的受监管期货合约了。

小李： CME集团的嘉宾曾经提出异议，认为永续期货没有到期日，所以它不是期货合约，并指责CFTC改变了国会通过的《商品交易法》中期货合约的定义。

小王： 但塞利格主席驳斥说，这完全不符合事实！《商品交易法》中根本没有明确定义“期货合约”这个词，而是使用了“未来交割合约”。这个定义多年来一直由法院和委员会进行解释。

小李： 他强调，“未来性”指的是未来价格和价值，并不一定意味着固定的交割或结束日期。美国长期以来都有现金结算的衍生品合约，永续期货的每日资金费率机制与此并无不同。

小王： 塞利格主席还表示，这种批准与所谓的预测市场或政治压力完全无关，这是一种“荒谬的影射”。几乎所有主要交易所和新进入者都希望上市这种产品，因为它对投资者更有利。

小李： 他明确表示，CFTC是逐一评估每种资产是否适合永续期货，而不是一刀切。他们追求“负责任的创新”，确保这些新产品符合现有的监管框架，并有健全的投资者保护措施。

小王： 至于投资者保护的担忧，比如永续期货的资金费率机制可能很复杂。塞利格主席认为，这与其他新型衍生品没什么不同，交易所和经纪商有义务向投资者充分披露信息，并进行适当性评估。

小李： 他甚至提到了像Hyperliquid这样的海外平台，在SpaceX首次亮相前，就准确预测了其股价，这表明创新正在全球发生。如果美国不提供受监管的路径，这些市场就会流向海外。

小王： 所以，塞利格主席认为，永续期货在美上市只是“何时”的问题，而不是“是否”的问题。这是一个旨在将创新产品纳入美国监管框架，以满足市场真实需求的重要举措。

小李： 好，咱们换个话题，再来看看媒体行业的并购大戏！今天，福克斯宣布以220亿美元收购流媒体平台Roku。这个消息一出，市场反应可谓是冰火两重天啊！

小王： Roku的股价在周五飙升百分之20之后，今天略有下跌。但福克斯就惨了，股价暴跌超过百分之15，创下了史上最差单日表现，成为标普500指数中表现最差的股票，投资者都在担心他们“出价过高”。

小李： 福克斯这次是孤注一掷地押注流媒体和广告业务了。这次交易将福克斯的广告支持型流媒体平台Tubi与Roku类似的广告支持频道结合起来。Roku带来1亿全球流媒体家庭用户，福克斯则提供宝贵的体育赛事直播版权。

小王： 合并后，他们将成为美国电视市场按收视份额计算的第四大玩家，占据大约百分之10的市场份额，仅次于Paramount、华纳兄弟探索、YouTube（各占百分之13）和迪士尼（百分之11）。

小李： 但看空者警告说，Roku的价值一部分在于它能分发各种应用程序的“中立性”。福克斯的收购可能会损害这种中立性。而且，福克斯投资者担心，这笔交易是公司战略上的一次巨大且可疑的转变。

小王： 有专家认为这笔交易很棘手，因为福克斯在管理这种“冲突”方面并没有经验。之前福克斯在收购策略上一直很严谨，资产负债表也比较健康，现在却为了流媒体业务“孤注一掷”，令人担忧。

小李： 然而也有专家认为，在这个环境下谈论“出价过高”没有意义，这笔交易要么是正确的战略举措，要么就是不该做。现在福克斯的股价也处于历史低位，也许这反而是一个机会？

小王： 最后，我们再来看看电商巨头亚马逊！它最近几周股价持续承压，自6月初以来下跌了超过百分之9。不过今天股价上涨了百分之3，有图表专家认为，亚马逊可能会迎来更大的反弹！

小李： 没错，图表专家卡特指出，与5月5日的历史高点，以及科技板块、纳斯达克100指数、甚至沃尔玛相比，亚马逊的表现明显滞后，下跌了百分之16。他认为这是一个很好的买入机会。

小王： 更重要的是，亚马逊的股价已经跌到了它不断上涨的150日移动平均线。这通常被视为一个重要的支撑位。专家认为，亚马逊作为一个“异类”，很可能会在此迎来反弹。

小李： 有专家表示非常喜欢这家公司，尤其是在目前较低的估值水平下。她认为市场对亚马逊巨额支出的担忧已经充分反映在股价中了，但公司的零售和AWS（亚马逊云服务）业务都表现出色。

小王： 从估值来看，亚马逊目前明年的市盈率约为24倍，这在历史上是相当便宜的。此外，亚马逊在AI交易中可能也是被低估的股票之一，其在AI领域的布局和消费业务的潜力都非常巨大。

小李： 今天的节目就到这里了，感谢各位的收听。希望今天的市场分析能给大家带来一些启发。

小王： 是的，如果您喜欢我们的节目，别忘了订阅并给我们点赞！也请记住，节目中所有的观点都仅代表嘉宾和主持人的个人看法，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎！我们下期再见！