【09月11日美股早咖啡】Oracle AI云需求爆棚，股价大涨

小李： 各位听众朋友们，欢迎收听美股早咖啡！我是小李！

小王： 我是小王！今天市场可真是热闹非凡，我们有太多重磅消息要和大家分享了，科技巨头、原物料、还有大家关心的住房市场，真是应有尽有！

小李： 没错，咱们先从科技巨头Oracle说起吧。这家公司公布了最新的财报，结果可是超出了市场的普遍预期，股价应声大涨！

小王： 可不是嘛，尤其是在云基础设施收入方面，表现简直亮眼！最新一个季度，云基础设施收入增长了惊人的百分之121，直接翻了一倍多！这表明企业对AI云服务的需求真的非常旺盛。

小李： 对，Oracle自己都说了，客户对他们的AI云训练服务的需求增速，已经超过了他们目前的供应能力。光是第一季度，就新增了超过300亿美元的合同，这个需求故事简直是芝麻开花节节高！

小王： 而且，他们的剩余履约义务，也就是RPO，在本季度也飙升到了6640亿美元，上一季度还是6380亿美元呢。这可是未来收入的强有力保障啊！

小李： 更让投资者松一口气的是，Oracle确认目前没有新的融资计划，并且已经完成了之前宣布的200亿美元的股权发行计划。这给市场吃了一颗定心丸。

小王： 虽然财报数据亮眼，但也要看到一些细微之处。比如，公司的自由现金流虽然仍是负的54亿美元，但已经比市场预期的负100亿美元要好上两倍了，边缘利润也略有改善。

小李： 不过，即便股价今天上涨了大约百分之7，但今年以来，Oracle的股价整体上还是处于下跌的态势。这说明市场对它未来能否持续增长，仍然存在一些疑虑。

小王： 有专家指出，Oracle虽然在努力建设AI基础设施，但市场似乎还没有给予它足够的认可，尤其是在它庞大的订单储备上，这和一些同行比起来，确实显得有些不公平。

小李： 是啊，这家公司本季度新增了850兆瓦的容量，表明他们在积极满足需求。但也有专家提到，Oracle背负着1670亿美元的巨额债务，他们能否真正履行这些义务，是市场关注的焦点。

小王： 这不仅仅是Oracle一家公司的事，它也反映了整个软件行业的趋势。专家认为，软件行业依然有很大的上涨空间，我们之前谈论的软件行业“死亡论”现在看来有些夸大了。

小李： 说到这里，我们必须提一下AI领域的“教父”——英伟达。专家们普遍认为，AI趋势的起点和终点都在英伟达，它是整个生态系统的核心所在。

小王： 没错，英伟达的芯片需求太强劲了，亚洲地区的芯片需求与供应比甚至达到了13:1。这股AI浪潮才刚刚进入第三局，未来还有巨大的增长潜力！

小李： 聊完Oracle和AI，我们把目光转向苹果。他们的折叠屏手机新品发布后，市场反应热烈，苹果股价今天也上涨了超过百分之3.5，领跑科技巨头板块！

小王： 看来这款折叠屏手机的早期评价非常积极。分析师指出，尽管起售价高达2000美元，但这个价格已经比很多人预期的要低了，而且它更薄的外形也受到了赞扬，甚至有人戏称它是手机中的“奥zempic”！

小李： 哈哈，小王，你是不是已经准备好排队抢购了？

小王： 我嘛，我可能得先观望一下第一批用户的反馈，等第二代、第三代产品更成熟再说！不过，这确实显示出市场对苹果创新的期待，每次有新产品，股价总能找到新的增长点。

小李： 是的，还记得去年6月苹果推出AI智能时，股价在一个月内直线拉升了百分之20。投资者一直在寻找苹果的下一个增长点，这次折叠屏显然被市场看作是一个重要的转折点。

小王： 在科技股普遍疲软的时候，苹果股价的上涨也凸显了它的“防御性”特质。不过，也有专家认为，苹果还没真正打出AI这张牌，未来在Siri和手机AI互动方面还有巨大的改进空间。

小李： 接下来，我们转到原物料市场。最近铜价可是经历了一场大跌，今天跌幅超过了百分之5，创下了自2025年7月以来的最差表现。

小王： 这个跌幅可不小啊，主要是因为有消息称白宫正在重新考虑之前计划的铜关税政策，这让市场对未来的供需关系产生了一些担忧。

小李： 受此影响，全球最大的铜矿公司Freeport-McMoRan股价今天也下跌了近百分之7。不过，这家公司的CEO表示，他们更关注铜市场的长期供需基本面，认为需求依然旺盛。

小王： 没错，无论是电网升级、电动汽车的普及，还是AI基础设施的建设，都对铜有着“贪得无厌”的需求。专家认为，铜的供需失衡是一个真实存在的问题，而且会持续多年。

小李： 所以，有专家建议，这或许是一个在铜价疲软时买入相关股票的好机会，因为这是一个长期的周期性投资，而不是一时的短期交易。

小王： 当然，铜价下跌对下游的工业公司来说，可能就是个好消息了，比如Trane和Carrier这样的公司，它们在数据中心等领域也需要大量的铜材料。

小李： 说完铜，我们再来看看另一个市场焦点——石油。今天油价再次飙升，WTI原油连续第八个交易日上涨，突破了103美元每桶，创下了自5月中旬以来的新高！

小王： 更让人担忧的是柴油价格，据GasBuddy数据显示，柴油价格首次突破了每加仑6美元的大关，这无疑会传导到整个经济链条上，进一步推高通胀压力。

小李： 油价飙升也直接推高了美国国债收益率。短期利率跳涨了15个基点，基准10年期国债收益率逼近百分之5，创下自2023年10月以来的最高水平！

小王： 而30年期国债收益率更是达到了2007年以来的最高点。这发生在今天220亿美元的国债拍卖和财政部备受关注的回购操作之后。

小李： CNBC的专家Rick Santelli指出，全球范围内的收益率都在上涨。比如德国国债收益率创下17年新高，达到百分之3.5；法国国债18年新高，百分之4.44；英国国债更是创下19年新高，达到百分之5.37。

小王： 市场普遍预期美联储下周三加息的概率超过了百分之70，而明天我们将迎来关键的CPI数据。专家认为，即使今天公布的PPI数据符合预期，但仍处于“温和偏热”的水平，通胀压力不容小觑。

小李： 中东局势的持续紧张也是推高油价的重要因素。沙特阿拉伯在8月份的石油产量降至每天630万桶，比7月份下降了百分之26，预计9月份还会进一步下降，这无疑给油市带来了更大的上行压力。

小王： 专家还强调，短期国债市场的重要性甚至超过长期国债。未来12个月内，美国将有9万亿美元的债务需要再融资，占到总债务的40万亿美元的很大一部分。短期国债收益率的上涨将直接影响政府的借贷成本。

小李： 在油价和收益率飙升的背景下，我们再来看看住房市场。抵押贷款利率已经突破了百分之7，这是自一年多以来首次出现！

小王： 没错，根据抵押贷款新闻日报的数据，30年期固定抵押贷款利率达到了百分之7.07。本周利率就上涨了18个基点，自中东地区战事爆发以来，利率更是大幅飙升。

小李： 这个数字对购房者来说可不是好消息。多家房屋建筑商，如Lennar、Meritage、D.R. Horton等股价都受到了冲击。就连家居改善零售商Home Depot和Lowe’s的股价也受到影响。

小王： 住房市场ETF（ITB）今天也下跌了，主要原因是现有房屋销售下降，而且待售房屋供应量达到了十年来的最高水平。这说明市场上的卖家增多，但买家却在减少。

小李： 粗略估算一下，现在购房者如果支付百分之20的首付，每月的本金和利息支出比3月1日要多出约250美元。这无疑会挤压很多潜在购房者的预算。

小王： 不过，专家也指出，高端住房市场受到的影响较小。比如Toll Brothers这样的公司，其房屋中位价格超过100万美元，对抵押贷款的依赖程度较低，销售情况依然不错。

小李： 是的，根据最新的房地产报告，价格超过100万美元的房屋是唯一销售额同比增长的类别，所有低于这个价格区间的房屋销售都在下降。这反映了市场的分化。

小王： 面对百分之7的抵押贷款利率，本届政府在提高住房可负担性方面的努力，现在看来面临着巨大的挑战，而且短期内似乎也没有快速的解决方案。

小李： Home Depot被一些专家视为反映住房市场状况的“晴雨表”。尽管面临挑战，但其强大的品牌和专业业务部门，依然能够使其保持稳健。

小王： 回想一下，我们父辈那一代的抵押贷款利率，甚至达到过百分之14、百分之15。从历史来看，百分之7的利率并非前所未有。但现在大家之所以觉得高，很大程度上是因为疫情期间很多人享受到了百分之3左右的超低利率。

小李： 这种反差确实让现在的购房者难以适应，也对房地产市场产生了独特的冲击。对Zillow这样的房地产平台来说，这显然不是一个好消息。

小王： 好的，我们再来聊聊咖啡巨头星巴克。首席执行官Brian Nichol上任两年以来，星巴克的股价已经上涨了百分之9，而自他上任消息公布以来，更是上涨了近百分之30！

小李： 这真是个亮眼的成绩！他在过去两年中，对员工和咖啡店都进行了大量投资，通过“提升计划”改善了服务标准，确保顾客能及时拿到高品质的咖啡。

小王： 专家认为，星巴克的“魔力”回来了，与顾客的互动也更加紧密。公司的利润率表现出了强大的韧性，而且他们在定价上也更具策略性，例如，他们意识到不应该对一杯滴漏咖啡收取超过4.5美元的价格。

小李： 星巴克的品牌影响力依然巨大，专家建议可以在股价疲软时买入。这证明了Brian Nichol的领导力，他成功扭转了局面，让星巴克重获活力。

小王： 最后，我们把目光投向体育界。NFL本赛季首次在澳大利亚墨尔本举行常规赛，旧金山49人队对阵洛杉矶公羊队！

小李： 这场比赛将在Netflix上全球直播，这也是Netflix本赛季直播的五场NFL比赛之一。这表明NFL正在大力推行其全球扩张计划，本赛季有9场国际比赛，而联盟总裁Goodell希望未来能增加到16场。

小王： NFL球队的价值也在飙升！最新数据显示，NFL球队的平均价值达到了104亿美元，比去年同期增长了百分之35。Goodell总裁表示，联盟非常健康，全球范围内对投资体育和NFL的兴趣都非常浓厚。

小李： 对于Netflix来说，这是一次重要的尝试，它拥有雄厚的资金、广泛的覆盖范围和庞大的用户群体，进入体育直播领域有望带来新的增长点。

小王： 不过，也有专家对此持谨慎态度，认为NFL的比赛可能过于饱和，一周七天几乎每天都有比赛，可能会稀释球迷的兴趣。

小李： 好的，今天的节目就要告一段落了。感谢各位的收听，希望我们的分析能帮助您更好地了解市场动态！

小王： 请大家记得订阅我们的节目，获取最新的财经资讯。投资有风险，入市需谨慎，节目中的所有观点仅供参考，不构成任何投资建议。