【05月05日美股早咖啡】中东战火重燃，油价再创新高

小李： 各位听众朋友们，大家早上好！欢迎收听美股早咖啡，我是小李！

小王： 我是小王！今天我们的节目内容可是异常丰富，简直是干货满满，不容错过！

小李： 没错！首先我们得聊聊能源市场，中东局势再度紧张，简直是火上浇油啊！WTI原油价格飙升超过百分之4，布伦特原油更是创下三月中旬以来的新高！

小王： 油价上涨可不只影响原油期货，柴油价格也跟着水涨船高，平均每加仑柴油现在接近5.5美元，比一年前足足高了近2美元！加油站的招牌都快冒火了！

小李： 根据AAA的数据，美国汽油平均价格也达到了每加仑4.46美元，创下2022年7月以来的最高水平。这可不是小事，直接影响咱们消费者的口袋啊！

小王： 这一切都源于阿联酋截获了来自伊朗的导弹，还有报道称伊朗袭击了一艘美国军舰。白宫方面证实伊朗对无关国家，包括一艘韩国货船，进行了袭击。

小李： 美国总统确认，美方在霍尔木兹海峡击落了七艘伊朗小型船只，但除了韩国货船外，其他船只没有受损。这算是暂时缓和了海峡的紧张局势。

小王： 但同时，阿联酋表示其防空系统正在抵御伊朗的弹道导弹、巡航导弹和无人机袭击，这是停火协议生效近一个月以来，阿联酋首次启动导弹预警系统。这停火协议，看来悬了！

小李： 白宫对此避而不谈，但阿联酋官员表示正准备对伊朗进行“严厉报复”。现在最大的问题是，美国是否也会做出回应？市场神经紧绷啊！

小王： 能源价格飙升，直接导致债券收益率上升，油价和债券收益率之间存在明显的相关性。这可不是一句“没关系”就能打发的！

小李： 没错，虽然本财报季好于预期，大型科技股领涨，但石油市场却在告诉我们“高油价将持续更长时间”。WTI油价达到105美元，已经接近此前伊朗冲突时期的高点。

小王： 一位专家指出，我们长期处于一个交易区间，而现在正是这个区间的上限。债券市场已经把这种担忧消化在价格里了，这说明情况不容乐观。

小李： 而且，能源公司自己都在说“好戏还在后头”。这让投资者感到紧张，VIX恐慌指数上周五还在16左右，现在看来，短暂停顿后，市场可能会更加防御。

小王： 目前主要的财报季已经过去，未来几个月的催化剂有限。Morgan Stanley的专家甚至将市场预期上调了百分之3到百分之4，但部分股票比如铜业公司已经下跌了百分之20，说明市场对增长仍有担忧。

小李： 是的，尽管能源价格上涨，但能源板块的股价反应却比较平淡。像埃克森美孚只上涨了百分之0.5到百分之0.6，斯伦贝谢和贝克休斯反而下跌了，这有点令人费解。

小王： 说到债券市场，十年期国债收益率目前处于交易区间的上限，三十年期国债收益率甚至超过了百分之5。本周还有国债再融资，市场对此非常关注。

小李： 感觉市场现在寄希望于AI能成为救世主，弥补其他增长放缓的领域。但如果抛开AI，GDP增长和资本支出可能会是另一番景象。

小王： 五月份是许多零售商发布财报的月份，目前还没看到具体情况，但恐怕会有一些麻烦。上周五纳斯达克指数和标普500指数都创下了历史新高，市场表现非常强劲。

小李： 接下来我们聊聊零售投资者。Charles Schwab交易服务主管，一位专家表示，尽管市场看涨情绪正在减弱，但投资者信心依然高涨，参与度也达到了历史高位。

小王： 上个季度，日交易量超过1000万笔，新增账户超过25万个，数字登录次数超过5.5亿次。这说明零售投资者虽然不再盲目看涨，但他们依然活跃在市场中。

小李： 他们正在“逢低买入”和“逢高卖出”，非常注重风险管理。不再像以前那样一股脑儿地追高，变得更聪明了！

小王： 零售投资者的关注点也从“七巨头”转移到了金属、能源和零售板块。同时，为了规避风险，他们也增加了公用事业和消费必需品的配置。

小李： 而且，他们的交易规模也变小了，衍生品的名义价值和每笔交易的合约数量都有所下降。这表明他们希望保持活跃，但又不想在任何一个仓位上投入过多。

小王： 现金余额方面，零售投资者持有大量“干火药”，但他们会选择性地、明智地部署。例如，利用期权作为股票替代策略来节省现金。

小李： 有意思的是，能源价格上涨和交易量之间并没有明显的负相关。专家认为，人们交易更多是因为市场中存在机会，而不是因为汽油价格上涨而停止交易。

小王： 这说明零售投资者变得更加成熟和理性，不再被短期波动轻易吓退。他们有耐心，信息灵通，并且会做足功课。令人敬佩！

小李： 咱们再来看看AI领域。白宫正在考虑对新的AI模型进行潜在审查，甚至可能要求在发布前进行评估，这可能会成立一个由科技高管和政府官员组成的新的工作组。

小王： 没错，这可能包括正式的审查程序或发布行政命令。纽约时报最先报道了这些细节。白宫希望在这些模型发布前获得更多可见性，特别是针对像Mithos这样具有网络安全能力的强大模型。

小李： 政府一直鼓励科技公司和AI实验室与美国建立这种合作关系。但问题是，这会如何运作？如果模型未能通过审查，他们会限制其能力吗？

小王： 这确实是个难题，政府既要确保AI的安全，又要避免阻碍创新，尤其是在与中国竞争的背景下。速度与安全之间的平衡，太难了！

小李： Anthropic和支付巨头FIS正在合作开发AI代理，帮助银行打击金融犯罪。这是最新的AI与银行业合作，开发华尔街新工具。

小王： 这种监管措施感觉有点像…嗯，有点“中国特色”？就是审查AI模型是否符合国家标准，如果不符合就进行调整。这真的不会是过度监管吗？

小李： 是啊，我们现在进入了一个新时代，需要打击金融犯罪，计算机可能会比网络犯罪分子领先一步。但如何在监管和创新之间找到最佳平衡点，确实是个大挑战。

小王： 接下来我们关注一下亚马逊。亚马逊宣布向其他企业开放其供应链和物流网络，这可真是个重磅消息，直接导致UPS和FedEx股价暴跌！

小李： 亚马逊供应链服务已经与宝洁、3M、American Eagle Outfitters等公司达成了协议，这些公司将可以使用亚马逊的100多架货机和庞大的仓储网络！这简直是给传统运输巨头来了个“降维打击”啊！

小王： 亚马逊CEO安迪·贾西表示，运输行业远不是唯一的行业，未来将会有多家成功的公司，但领先的太空技术可能只有两家。亚马逊的规模化能力令人惊叹！

小李： 对于UPS和FedEx的CEO来说，这无疑是他们最不想看到的头条新闻。亚马逊在这个领域投入了大量的资本支出和精力，这是他们擅长做的事情。

小王： 除了亚马逊的竞争，运输行业还面临着能源价格上涨的问题。航空公司的表现不佳，尽管铁路公司财报表现出色，但整个运输板块的抛售压力不容小觑。

小李： 一位专家指出，UPS股价已从两年前的高点下跌了百分之60，仅略高于疫情时期的低点。FedEx的情况稍好，但两者股价的下跌和缺口都传递出负面信号。

小王： 我们再来看看Palantir的财报。这家软件公司营收和利润都超出了预期，然而股价却几乎没有什么波动，这有点出乎意料，毕竟它历来是“大起大落”的典型。

小李： 国防部对技术的持续投入，让Palantir成为明显的赢家。CEO Alex Karp预计明年销售额将增长百分之100，并且公司以更少的人员实现了这一目标，自由现金流甚至超过了去年的营收。

小王： Alex Karp认为市场“迟钝”了六到八个月，但这种脱节不会持续太久。他还提到大型语言模型将成为商品，Palantir的平台可以即插即用任何模型。

小李： 值得注意的是，尽管政府业务增长强劲，但商业业务的同比增长为百分之133，略低于市场预期的百分之137。这可能是股价反应平淡的原因之一。

小王： 一位专家认为Palantir的财报非常出色，特别是其三位数的商业增长。不过，他也表示目前不会追高，因为估值过高，即使在软件股下跌期间，Palantir的表现也超出预期。

小李： 另一位专家指出，Palantir在2022年熊市中下跌了百分之87，但在三年前从低点上涨了百分之200。股价在上涨的同时伴随着巨大的风险，目前的上涨趋势已经失去动力，可能存在下行风险。

小王： 最新的数据显示，Palantir的股价已经下跌了约百分之1.1，看来市场对其财报的反应最终还是偏向谨慎。

小李： 再看其他市场动态：道琼斯指数下跌557点，标普500指数下跌百分之0.41，纳斯达克指数小幅下跌百分之0.21。比特币在立法者就《清晰法案》达成协议后，首次突破8万美元大关！

小王： 盘后交易方面，派拉蒙和Pinterest的财报超出预期，股价上涨。Vertex Pharma营收不及预期，但指引好于预期。多邻国月活跃用户低于预期，股价下跌。

小李： 我们有幸采访到TCW集团CEO，一位专家，她在加州米尔肯全球会议上分享了她的观点。她认为私募信贷市场泡沫破裂，现在是绝佳的买入机会！

小王： 她回顾三年前，就曾预警私募信贷市场过度繁荣。现在泡沫开始破裂，她一点也不惊讶。TCW在私募信贷领域深耕26年，始终坚持严格的纪律，例如三到四倍的杠杆率，并且不持有任何软件公司敞口。

小李： 她指出，过去市场缺乏纪律，资金大量涌入，导致行业集中度过高，这是高杠杆融资中不希望看到的现象。现在，随着市场出清，新的私募信贷项目将带来更好的条款和更高的回报。

小王： 这位专家认为，现在正是入场私募信贷的最佳时机，特别是在新的和不良资产领域。这可能是自全球金融危机以来，私募信贷领域的第一个不良资产周期，将带来巨大的机会！

小李： 在公开市场方面，她认为目前的负股本风险溢价和紧缩的信贷息差是不合理的，表明市场可能被高估。但在某些领域，比如AI转型、能源转型和制造业回流，仍存在长期投资机会。

小王： 在债券市场，TCW增持了机构抵押贷款支持证券，并减持了信用债，等待市场出现错位，以便以更优惠的价格买入更多信用债。他们正在逆势而行，寻找投资机会！

小李： 接下来我们聊聊电影业的喜事！《穿普拉达的女王2》续集上映，全球票房达到2.34亿美元，荣登全球票房榜首！

小王： 这部影片在上映20年后重磅回归，明星云集，包括梅丽尔·斯特里普、安妮·海瑟薇和艾米莉·布朗特。它在全球范围内同步上映，票房成绩斐然！

小李： 制片人温迪·费纳曼表示，这部电影让观众重温20年前的经典，许多人选择和当年的朋友、家人一起观影，甚至盛装出席，让看电影成为一种“事件”！

小王： 这种轻松愉快的电影，满足了观众逃离政治和暴力，寻求娱乐和快乐的需求。这正是我们现在所需要的，它让人们感到振奋和幸福！

小李： 然而，温迪也坦言，电影行业正面临前所未有的挑战，包括市场变化、流媒体成本、疫情、编剧和演员罢工等因素，导致制片方数量减少。

小王： 迪士尼在影片的全球发行和营销方面发挥了关键作用。温迪称赞迪士尼拥有“令人惊叹的机器”，其合作关系和广告支持是其他公司望尘莫及的。

小李： 最后，我们来关注一下GameStop。GameStop向eBay发出了560亿美元的收购要约，这个现金加股票的交易提案是GameStop市值的五倍多！

小王： 然而，GameStop的CEO瑞安·科恩对如何融资避而不谈，只说可以通过发行股票来完成交易。这可能会对现有股东造成严重稀释啊！

小李： 我同意，这种说法有点轻率。我们不知道股票的价值、固定的比例，也不知道是否有保护条款。这肯定需要股东投票通过，他需要提供更多细节。

小王： 专家指出，eBay一直在经历一个不错的上涨趋势。虽然科恩一直强调eBay是一个强大的业务，但这个收购提议并没有改变eBay平台的基础。

小李： 最终，GameStop股价下跌了百分之10。看来市场对这笔交易的态度并不乐观。对于这两只股票，目前最好还是保持观望。

小王： 到了今天的最后交易环节！各位嘉宾，你们的最终交易是什么？

小李： 我推荐苹果，财报后跳空高开，现在已经回补了缺口，可以买入！

小王： 我来一个防御性的，尽管今天有所回调，但市场依然过热，我倾向于买入标普500的看跌期权，保护一下我的多头仓位！

小李： 我选择迪士尼，听到他们的全球实力和营销机器，让我对这家公司更有信心。期待它明天的财报表现！

小王： 好的，感谢各位收听美股早咖啡。希望今天的分析能帮助大家更好地理解市场动向。

小李： 请大家记得订阅我们的节目，并分享给身边的朋友们。我们明天同一时间再会！

小王： 根据法律要求，所有参与者的意见仅代表个人观点，不代表CNBC或其关联公司的立场。本节目内容不构成任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎！